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我國商業(yè)銀行信用評級體系的探討
【摘要】銀行信用評級是通過定性分析和定量分析相結(jié)合，對商業(yè)銀行面臨的行業(yè)風(fēng)險、流動性風(fēng)險、盈利風(fēng)險、市場風(fēng)險和利率風(fēng)險等指標(biāo)進(jìn)行綜合測評，以達(dá)到評價銀行當(dāng)前償付金融債務(wù)的總體金融能力的金融評價體系。在我國加入WTO的歷史背景下，商業(yè)銀行上市愈演愈烈，商業(yè)銀行信用評級的作用愈發(fā)顯著，加強(qiáng)金融監(jiān)管是當(dāng)前銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，我國盡快建立銀行信用評價體系勢在必行。結(jié)合國際經(jīng)驗(yàn)，分析已有的國際信用評價體系，本文探討了我國商業(yè)銀行信用體系建立的對策。
【關(guān)鍵詞】上市 金融監(jiān)管 銀行信用評級 評級指標(biāo)
一、研究背景
銀行信用評級作為銀行風(fēng)險管理的重要手段，在發(fā)達(dá)國家可追溯到百余年前。目前國際上已經(jīng)有像穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)等主要資信評級機(jī)構(gòu)，他們作為中介為需要上市的商業(yè)銀行提供資信評級和信用保證。上世紀(jì)70年代以來，出現(xiàn)了一系列金融危機(jī)，影響波及全世界，而這一波波金融危機(jī)背后的禍?zhǔn)拙褪谴钨J。金融監(jiān)管部門愈發(fā)意識到商業(yè)銀行風(fēng)險管理的重要性，將信用評級作為輔助監(jiān)管的工具。隨著《新巴塞爾資本協(xié)議》將信用風(fēng)險與評級緊密結(jié)合起來，商業(yè)銀行信用評級引起了全世界的關(guān)注。
中國進(jìn)入WTO以來，國有銀行積極地進(jìn)行股份制改革，并通過上市壯大資本數(shù)量、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。截至2008年10月18日，已經(jīng)有交通銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、招商銀行等多家大型商業(yè)銀行在國內(nèi)外進(jìn)行股票融資。其中、境內(nèi)IPO融資超過2253.6億人民幣，境外IPO融資更是高達(dá)近6500億人民幣。隨著這些年國內(nèi)股市的風(fēng)風(fēng)雨雨和歷經(jīng)磨難，我國主要幾家大型商業(yè)銀行已陸續(xù)在香港和國外上市，以尋求更大空間的融資契機(jī)。但由于現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行信息披露和國外商業(yè)銀行信息披露有著明顯差距，不論是對國外投資者，還是國內(nèi)投資者，商業(yè)銀行的各項(xiàng)盈利指標(biāo)、流動性指標(biāo)、資本充足率指標(biāo)和風(fēng)險指標(biāo)的公示尤為重要。所以說我國商業(yè)銀行信用評級體系的建立刻不容緩，這不僅是考慮各方面投資者的利益，同樣有利于中國銀行業(yè)的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。
二、國際運(yùn)用信用評級進(jìn)行金融監(jiān)管的概述
（一）美國的CAMELS評價體系
1997年1月1日，美國聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督委員會出臺了對金融機(jī)構(gòu)的新駱駝式評級方法，取代了1979年開始執(zhí)行的駱駝評級方法。教以前的駱駝評級方法，增加了市場敏感度指標(biāo)。C代表資本狀況，A代表資產(chǎn)質(zhì)量，M代表管理水平，E代表盈利性，L代表流動性，S代表市場風(fēng)險敏感度（利率變動情況；匯率變動情況；商品價格變動情況；股票市場價格變動情況）。
（二）香港的CAMEL評級體系
香港作為國際自由港和國際金融、貿(mào)易、航運(yùn)中心，其金融市場的發(fā)達(dá)程度遠(yuǎn)超內(nèi)地，重視信用評級的香港也建立了自己的CAMEL信用評價體系。它與美國傳統(tǒng)的CAMEL評級體系不同之處在于，香港金融管理局首先對商業(yè)銀行進(jìn)行綜合評級，分為5級。然后在此基礎(chǔ)上對銀行風(fēng)險管理制度進(jìn)行評級。、，分為風(fēng)險管理制度健全、可接受、薄弱。
（三）新加坡的CAMELOT評級體系
在美國CAMELS信用風(fēng)險評級基礎(chǔ)上加入了操作風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險，評級時，運(yùn)用加權(quán)的思想，對各項(xiàng)逐一評級，然后根據(jù)權(quán)重計(jì)算最后的評級結(jié)果。分為1、2、3、4、5級，依次變差。監(jiān)管當(dāng)局對不同風(fēng)險級別的銀行采取不同的監(jiān)管措施及強(qiáng)度。
三、國際三大資信評級機(jī)構(gòu)簡述
我們熟知的標(biāo)準(zhǔn)普爾選取的是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例、流動性、盈利能力、資本分析指標(biāo)和資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)，在其基礎(chǔ)分析模型下分析得出最后評級結(jié)果，分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D十個級別，依次變差。歷史上最悠久的信用評級機(jī)構(gòu)穆迪公司選取的是一組相對指標(biāo)和一組絕對指標(biāo)，相對指標(biāo)有資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)、盈利性指標(biāo)、資本充足率、流動性指標(biāo)。絕對指標(biāo)包括對資產(chǎn)分布、資產(chǎn)負(fù)債管理、利潤表分析以及公司形象等。穆迪評級級別由最高的Aaa級到最低的C級，一共有二十一個級別，評級級別分為兩個部分，包括投資等級和投機(jī)等級。而惠譽(yù)評級側(cè)重的是未來償債能力和現(xiàn)金流量的分析，選取如經(jīng)濟(jì)周期、企業(yè)高管素質(zhì)、市場狀況、法律訴訟等指標(biāo)，分析財(cái)務(wù)時著重考慮現(xiàn)金流量現(xiàn)狀。
但在2007年金融危機(jī)之后，全世界都在思考這樣問題：既然已經(jīng)存在這么全面的資信評級機(jī)構(gòu)，那么2007年為什么還會因?yàn)殂y行次貸引起信用危機(jī)而爆發(fā)那場波及全球的金融危機(jī)呢？我們探究目前國際上已有的集中資信評級體系，不難發(fā)現(xiàn)他們不過是在美國評級模式上的演變而已。國際貨幣基金組織統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示2007年美國各類金融資產(chǎn)總規(guī)模已達(dá)61萬億美元（僅包括股票、債券和銀行資產(chǎn)三類傳統(tǒng)金融資產(chǎn)），占全球金融資產(chǎn)的26.6%，是其國內(nèi)生產(chǎn)總值的441.8%。2007年次貸危機(jī)爆發(fā)，美國國家信用體系瞬間崩塌，二百多家商業(yè)銀行先后倒閉，引發(fā)了席卷全球的金融海嘯，造成了約60—200萬億美元的損失。
全世界已經(jīng)信賴已久的美國資信評級模式怎么失靈了，這些資信評級機(jī)構(gòu)恰恰成了銀行的掘墓人。隨著我國經(jīng)濟(jì)的對外開放，GDP高居世界第一，不難想象我國的銀行體系的穩(wěn)定對世界大金融體系有著舉足輕重的作用，所以暫無權(quán)威銀行資信評級機(jī)構(gòu)的我國需要建立獨(dú)立的銀行資信評級體系。
四、我國商業(yè)銀行信用評級體系建立的相關(guān)思考
（一）要對銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，進(jìn)而確定各類銀行在市場中的競爭地位
銀行的競爭地位決定其在產(chǎn)品定價、市場份額、抗風(fēng)險等方面的綜合能力，并直接影響其獲利能力。而決定銀行競爭地位的關(guān)鍵因素是監(jiān)管政策、市場保護(hù)、獨(dú)特的地理位置以及自身的經(jīng)營管理創(chuàng)新能力等。隨著中國加入WTO和不少商業(yè)銀行的上市，外資迅速涌入，中國傳統(tǒng)的幾大商業(yè)銀行的控制地位受到?jīng)_擊，隨之而來的市場因素也會改變銀行業(yè)的格局，所以相應(yīng)的資信評級應(yīng)該綜合考慮這些因素。
（二）對銀行業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)及內(nèi)控制度進(jìn)行分析 我國商業(yè)銀行非為國有商業(yè)銀行和私有商業(yè)銀行，國有商業(yè)銀行屬于國家所有，對其的資信評級不但要考慮國有企業(yè)運(yùn)作的風(fēng)險，同樣要考慮國家信用的支持；私有商業(yè)銀行多為股東注資，在考察時要充分考慮各股東的財(cái)富能力和私企內(nèi)部的造作風(fēng)險。
因此，在評級過程中，需要對受評銀行的所有權(quán)結(jié)構(gòu)及內(nèi)控制度采取因地制宜的考察方法。
（三）對銀行資本充足性進(jìn)行分析
資本充足性是銀行穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)，如果資本達(dá)不到充足要求，有可能導(dǎo)致資本風(fēng)險，即銀行資本量過小不能彌補(bǔ)虧損以保證銀行正常經(jīng)營。該指標(biāo)屬《巴塞爾協(xié)議》要求的考核指標(biāo)，我國央行規(guī)定此比率不能低于8%，核心資本充足率（核心資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)）規(guī)定不能低于4%，附屬資本與核心資本的比率不能超過100%，需考察資本存款比率、資本對負(fù)債比率、資本對總資產(chǎn)的比率、資本對風(fēng)險資產(chǎn)的比率等指標(biāo)。
目前，我國的商業(yè)銀行籌資來源特別是從外部獲取資本的途徑存在很大差異，因而在評估時要根據(jù)不同情況作不同的評判。
（四）銀行盈利水平分析
國際上先進(jìn)銀行非利差收入占到總收入的30%以上，有的銀行甚至超過50%，著名的花旗銀行2005年為36.8%，美國銀行也有31.1%，瑞士信貸集團(tuán)更是到達(dá)了54.3%。而國內(nèi)銀行由于盈利模式單一，這一數(shù)據(jù)大多維持在10%以內(nèi)。這是與我國銀行利潤大大依靠利益收入，而利息收入靠中央銀行調(diào)控有關(guān)。
結(jié)合中國銀行業(yè)的現(xiàn)狀，各商業(yè)銀行面臨的盈利風(fēng)險遠(yuǎn)超發(fā)達(dá)國家水平，對國內(nèi)商業(yè)銀行進(jìn)行盈利水平分析是銀行資信評級重要的一環(huán)，指標(biāo)可以選取資產(chǎn)凈利率，需要考察銀行貸款率、費(fèi)用比、銀行規(guī)模、存款集中程度等。
（五）要多方面考察我國商業(yè)銀行面臨的信貸風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及營運(yùn)過程中的運(yùn)作風(fēng)險
在我國以間接融資為主的融資體制下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要足貸款尤其是企業(yè)貸款，但是企業(yè)在自身運(yùn)行中會面臨種種風(fēng)險，一旦企業(yè)發(fā)生事故，企業(yè)抵押資產(chǎn)不能償還貸款，銀行就收不回資金，就是所謂的次貸，所以我國商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險就是信貸風(fēng)險。這就需要在資信評級時，著重考慮抵押品價值和質(zhì)量、擔(dān)保人信用及財(cái)務(wù)能力等因素。，流動性風(fēng)險是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險之一，目前我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險客觀存在，資本杠桿率偏高，資產(chǎn)形式單一、變現(xiàn)能力差，信貸質(zhì)量低，流動性負(fù)債比例變高、潛在風(fēng)險大。所以在中國資本市場迅速發(fā)展，各產(chǎn)業(yè)主動負(fù)債增多的情形下，對各商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比的考察又尤為重要，指標(biāo)可以選取備付金比率等。
評估銀行的運(yùn)作風(fēng)險中代理人風(fēng)險與技術(shù)風(fēng)險時，要著重于銀行內(nèi)控制度及操作程序的完善性等。如銀行涉及的法律訴訟案件及或有事項(xiàng)對銀行都可能造成財(cái)務(wù)上的損失甚至聲譽(yù)上的影響。因而銀行經(jīng)營中遭遇的風(fēng)險和相應(yīng)的管理措施都是評估時需要密切考核的對象。
參考文獻(xiàn)：
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