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互聯(lián)網(wǎng)時代的金融創(chuàng)新
我國加入WTO后，金融業(yè)對外開放勢在必行。我國的金融業(yè)要直面競爭，首要的任務(wù)是在更廣泛范圍內(nèi)開展金融創(chuàng)新、機構(gòu)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新。而所有的創(chuàng)新都必須以電子化、網(wǎng)絡(luò)化為依托，借助現(xiàn)代科技降低成本，控制風(fēng)險，以獲得更廣闊的發(fā)展空間。事實上，不乏新興企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展業(yè)務(wù)，并在短期趕超傳統(tǒng)業(yè)者，成為行業(yè)龍頭的成功案例。嘉信理財1999年底的股票幣值已經(jīng)超越美國最大的傳統(tǒng)證券經(jīng)紀商——美林，便是業(yè)界典型。金融網(wǎng)絡(luò)化或許是幼稚的中國金融業(yè)在與外資金融寡頭對話過程中，后發(fā)制勝的法寶。但金融網(wǎng)絡(luò)化有它特殊的“游戲規(guī)則”，銀行、保險、證券三大金融機構(gòu)對網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用各有選擇的范圍。
幾乎所有的金融企業(yè)都關(guān)注著互聯(lián)網(wǎng)帶來的無限商機。市場認為，金融業(yè)以其電子化應(yīng)用比較早以及商務(wù)物流需求量比較小等優(yōu)勢，已經(jīng)成為目前最適合實現(xiàn)真正電子商務(wù)的行業(yè)。
同時，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用也對金融業(yè)提出了創(chuàng)新的需求，金融機構(gòu)面對新的商機，需要通過金融創(chuàng)新來進行業(yè)務(wù)整合，才能成功實施金融網(wǎng)絡(luò)化。
．COM并不能令金融業(yè)點石成金
自金融網(wǎng)絡(luò)化以來，整個金融業(yè)進入了暴發(fā)性的躍進時代。短短的四五年內(nèi)，各類網(wǎng)上金融交易模式紛紛登場，涉足網(wǎng)上金融交易的企業(yè)更是層出不窮，其間，經(jīng)歷了網(wǎng)絡(luò)公司參與金融業(yè)、傳統(tǒng)金融業(yè)走網(wǎng)絡(luò)化道路和金融行業(yè)的全面整合三個過程，涌現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)證券行業(yè)的嘉信、e?trade、美林等?網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)的intuit、wells Fargo?網(wǎng)上保險業(yè)的ecoverage ?網(wǎng)上個人理財?shù)膍ycfo 和 money central等行業(yè)先驅(qū)者。
然而，不容回避的現(xiàn)實是：多數(shù)網(wǎng)上金融交易的實踐者至今并未實現(xiàn)盈利。業(yè)界將這些失敗者戲稱為“賠本賺吆喝”。即使是著名的金融網(wǎng)站——e?trade也未能幸免于Nasdaq 網(wǎng)絡(luò)股大跌的噩運。而更多的公司更因戰(zhàn)略失誤，而難以為繼，最終在市場上銷聲匿跡。
一方面，并非是所有的金融業(yè)務(wù)都能成功移植于網(wǎng)上來做。以網(wǎng)絡(luò)銀行為例，一些基本理財業(yè)務(wù)如賬戶查詢、轉(zhuǎn)賬、開立定期賬戶及購買基金等業(yè)務(wù)，都可實現(xiàn)在線平穩(wěn)過渡。而如網(wǎng)上購物付款、網(wǎng)上按揭以及小額現(xiàn)金業(yè)務(wù)，因存在著現(xiàn)鈔和抵押品物流，而很難在網(wǎng)上向客戶提供服務(wù)。保險業(yè)則因產(chǎn)品本身復(fù)雜程度高，只有通過保險經(jīng)紀人面對面的解釋報價、保險項目和賠償程序等，客戶方能順利購買相應(yīng)的保險產(chǎn)品。這些功能，顯然是網(wǎng)絡(luò)無法支持的。上述行業(yè)產(chǎn)品特征，直接制約了網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上保險公司的盈利能力。
另一方面，即便是在公認的，最容易實現(xiàn)盈利的網(wǎng)上證券經(jīng)紀行業(yè)，至今實現(xiàn)盈利的網(wǎng)絡(luò)折扣券商也是屈指可數(shù)。E?trade是位列第二的網(wǎng)絡(luò)交易公司，它的廣告語——“踢開你的經(jīng)紀人”，曾被奉為業(yè)界楷模。然而，在過去的12個月內(nèi)，該公司的市值卻狂跌70％。而唯有嘉信理財在獲得大幅利潤增長的同時，股票市值相應(yīng)提高了30％。
由以上事實不難發(fā)現(xiàn)，雖然全球金融網(wǎng)絡(luò)化浪潮勢不可擋。但是，金融業(yè)并非e路坦途。獲得市場先機的前提是，科學(xué)的商業(yè)模型、合理定位發(fā)展戰(zhàn)略。
金融網(wǎng)絡(luò)化的原則
金融網(wǎng)絡(luò)化的實施需要牢牢把握經(jīng)濟學(xué)的基本原則：降低成本和提高服務(wù)。對于金融服務(wù)業(yè)而言，就是不斷地進行金融創(chuàng)新，提高金融服務(wù)水平。
一、降低成本
網(wǎng)上證券交易在美國等國家取得了成功，究其原因是成本的降低。在美國，以美林（Merril Lynch）為代表的傳統(tǒng)證券公司，其成本主要在于向客戶提供高質(zhì)量的、全面的、貴族化的經(jīng)紀服務(wù)。因此，客戶享受這些服務(wù)需要支付高額傭金（每筆交易平均100美元－400美元不等）。而以e?trade為代表的新興網(wǎng)上證券交易公司，利用互聯(lián)網(wǎng)作為服務(wù)平臺，以降低服務(wù)水平為代價，推出了廉價的易為中小投資者接受的交易服務(wù)，為客戶創(chuàng)造了更大的優(yōu)惠空間。
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