讀基金年報(bào)關(guān)注四大要點(diǎn)
近期是國內(nèi)基金的2007年年度報(bào)告集中披露期�；鹉陥�(bào)是對過往一年的回顧，涵蓋了管理人報(bào)告、基金財(cái)務(wù)狀況、基金的投資組合等內(nèi)容。面對這樣一份答卷，一般的中小投資人如何從中獲取自己所需要的信息.理財(cái)專家提醒，不妨關(guān)注以下四個(gè)方面。第一，基金業(yè)績回顧。當(dāng)前國內(nèi)基金的年報(bào)中，主要財(cái)務(wù)指標(biāo)披露了基金的凈收益、可供分配收益、資產(chǎn)凈值、凈值增長率等業(yè)績數(shù)據(jù)，并與上一期間的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較。其中，凈值表現(xiàn)還與相應(yīng)的業(yè)績基準(zhǔn)進(jìn)行比較，并從不同期限長短來體現(xiàn)，如三個(gè)月、六個(gè)月、一年、三年和五年。該業(yè)績基準(zhǔn)一般是基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)所定位的基準(zhǔn)，可能是某個(gè)市場指數(shù)或幾個(gè)市場指數(shù)的復(fù)合。投資人在進(jìn)行分析的時(shí)候，還可將基金的業(yè)績表現(xiàn)與同類型基金進(jìn)行對比�？晒┓峙涫找鎸τ诜忾]式基金投資人而言，為了解基金當(dāng)年度收益分配狀況提供了重要的信息。投資人應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注之后的相關(guān)分紅公告。
第二、基金經(jīng)理報(bào)告�；鸾�(jīng)理報(bào)告是基金經(jīng)理與廣大投資者分享其投資理念、投資決策等的陳述，也是投資者判斷基金投資風(fēng)格與自身投資需求的契合度的重要依據(jù)。好的基金經(jīng)理報(bào)告不僅會詳盡討論行業(yè)分布和個(gè)股選擇的原因，還解釋影響基金業(yè)績的有利條件與不利阻礙；在業(yè)績不盡如人意時(shí)，不應(yīng)該對錯(cuò)誤投資決策有所回避，而應(yīng)向投資者闡述原因，讓投資者了解原因。基金經(jīng)理報(bào)告中也會有對下一年度的展望，從中可大體窺見基金經(jīng)理未來一年的策略和思路。
第三，財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告�；鸬呢�(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告包括資產(chǎn)負(fù)債表、經(jīng)營業(yè)績表和凈值變動(dòng)表。投資者應(yīng)留意基金經(jīng)營業(yè)績表中費(fèi)用項(xiàng)目下的基金管理人報(bào)酬、基金托管費(fèi)等基金費(fèi)用支出。財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告附注中，投資者可了解重大關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易，以及流通受限不能自由轉(zhuǎn)讓的基金資產(chǎn)等。
第四，基金投資組合�；鹜顿Y組合說明基金在期末時(shí)點(diǎn)上投資于股票、債券和現(xiàn)金等資產(chǎn)的比例，還披露了股票投資的行業(yè)分布。投資者可以從基金持有股票明細(xì)中了解基金大量持有哪些股票。在這些大量的信息中，投資者也許不可能清楚了解投資組合中的每只股票，但以此判斷基金是持有某些行業(yè)的多只股票還是進(jìn)行選擇性地集中投資。管理人報(bào)告中的內(nèi)部監(jiān)察報(bào)告、重要事項(xiàng)提示部分也是投資人需要關(guān)注的。此外，基金持有人戶數(shù)和相應(yīng)的份額可以幫助投資人了解基金的持有人結(jié)構(gòu)，究竟是以機(jī)構(gòu)為主還是以個(gè)人為主；封閉式基金還會披露前十大持有人的名單。